В Беларуси сложилась преддефолтная ситуация

Финансовые аналитики предостерегают население от использования любых кредитов белорусских банков.

Национальный банк Беларуси с 28 июля ввел запрет на кредитование физических лиц в иностранной валюте. В связи с этим появились сообщения о вероятных проблемах граждан с банковскими кредитными картами. Эксперт Александр Муха аналитического портала «Наше мнение» проанализировал последствия решения Национального банка для населения и банковской системы:

-- Решение Нацбанка Беларуси о приостановлении до 1 января 2011 г. выдачи физлицам валютных кредитов имеет как плюсы, так и минусы для экономики и банковской системы страны.

Действительно, на первый взгляд, цель Нацбанка выглядит вполне благородно – оградить население от соответствующих валютных рисков, связанных с девальвацией национальной валюты.

Так, уже проведенная девальвация белорусского рубля (более чем на 33%) привела к заметному росту удельного веса платежей по кредиту в доходе заемщиков, например, по жилищным кредитам эта цифра достигает 80-85% от доходов физлиц. А это уже фактически преддефолтная ситуация.

Более того, часть населения уже сейчас неспособна полностью платить по кредитам, что и приводит к увеличению проблемной (пролонгированной и просроченной) задолженности. И это при том, что население, как правило, старается платить по кредитам до последнего (максимально сокращая расходы по другим статьям), прежде чем пойти в банк с просьбой о реструктуризации кредита.

По данным Нацбанка, по состоянию на 1 июля 2009 г. проблемные кредиты физлиц достигли 54,3 млрд. руб., что в 3,6 раза больше чем год назад. Однако эти цифры приведены без учета просроченных процентов и комиссий (в отдельных случаях они достигают 1-2% в день от остатка задолженности), из-за которых общая сумма задолженности по кредиту может возрасти сразу в несколько раз.

Причем необходимо отметить, что по белорусским стандартам в отличие от отчетности по МСФО просроченным считается не весь оставшийся кредит, а лишь платеж, который был задержан. Дополнительная проблема – банки вынужденно идут на пролонгацию и реструктуризацию проблемных займов, надеясь вернуть хоть что-то. Такие кредиты, понятно, тоже не учитываются в составе плохих долгов.

В ближайшее время еще до 15-20% кредитного портфеля физлицам в иностранной валюте потребует реструктуризации. Поэтому сейчас более логичным шагом выглядит скорее поддержка заемщиков, которые уже взяли валютные кредиты (предоставление временных отсрочек по выплате основного долга, снижение процентных ставок по уже выданным кредитам, налоговые льготы и др.). Иными словами, не стоит перекладывать оплату валютного риска только на плечи населения.

В целом, даже без учета запрета Нацбанка, население сегодня перестало брать новые кредиты в иностранной валюте, осознавая соответствующие валютные риски. Так, в первом полугодии 2009 г. задолженность по валютным кредитам, выданным банками физическим лицам, сократилась на 194,7 млн. долл. (или на 13,2%) до 1,285 млрд. долл. на 1 июля, в то время как рублевые кредиты населению возросли на 1,302 трлн. руб. (на 13,9%) до 10,634 трлн. руб.

При этом обращает на себя внимание, что более половины (52,7%) валютных кредитов физлицам выдано банками в Минске, в то время как аналогичный показатель по рублевым кредитам составляет всего 26,9%.

В качестве положительного момента решения Нацбанка можно выделить вероятное снижение спроса на иностранную валюту и увеличение ее предложения на внутреннем валютном рынке, что позволит снизить давление на курс белорусского рубля и золотовалютные резервы в сторону их снижения.

Однако это произойдет лишь в случае, если население откажется от приобретения потребительского импорта (тех же автомобилей) или цены на товары будут устанавливаться в рублях, а не в долларах. Потому что вполне возможен вариант, когда физлица будут брать рублевые кредиты, конвертировать их в валюту и приобретать импортные товары.

Хотя в этом случае население должно осознавать, что банки в процентную ставку по рублевым кредитам будут закладывать и оплату ожидаемого валютного риска, что приведет к заметному удорожанию рублевых кредитов по сравнению с валютными кредитами.

Уже сейчас процентные ставки по рублевым кредитам превышают 20% годовых. Так, в июне 2009 г. средние процентные ставки по краткосрочным рублевым кредитам физлицам возросли до 20,8% и с учетом запрета валютных кредитов можно ожидать дальнейшего роста стоимости рублевых заимствований.

Очевидно, что по таким завышенным ставкам брать рублевые кредиты в текущей ситуации очень опасно. Поэтому хотелось бы предостеречь население от использования любых кредитов (и валютных, и рублевых). В данном случае необходимо учитывать возможное снижение реальных (то есть с учетом роста инфляции) доходов и ухудшение ситуации на рынке труда, а также резкие колебания валютных курсов и др.

Если же говорить о других негативных аспектах решения Нацбанка, то здесь можно выделить усиление девальвационных ожиданий в экономике, а также возможный отток вкладов в иностранной валюте из банковской системы страны. Поэтому в текущей ситуации ожидаемое в связи с расширением валютного коридора ослабление белорусского рубля по отношению к корзине валют (примерно на 5%) целесообразно перенести на более поздний срок (или даже пойти на некоторое укрепление национальной валюты).